對許多商業(yè)銀行而言，零售業(yè)務(wù)因收益較高、能助力拓展中間收入與推動轉(zhuǎn)型，一直是“必爭之地”。
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今年上半年，A股上市銀行零售業(yè)務(wù)持續(xù)受到居民就業(yè)、收入和收入預(yù)期、消費信心等因素影響，在“北極星”指標(biāo)個人金融資產(chǎn)規(guī)模(AUM)穩(wěn)步增長的同時，零售信貸增長乏力，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓，對收入的貢獻(xiàn)度略有下滑。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，銀行零售業(yè)務(wù)“拐點”的到來尚需時日。
零售信貸增長乏力
作為反映銀行零售業(yè)務(wù)競爭力與發(fā)展?jié)摿Φ暮诵闹笜?biāo)，通過零售AUM可以透視銀行對個人客戶金融資產(chǎn)的“吸引力”。
截至今年6月末，多數(shù)A股上市銀行零售AUM較年初增長。其中，工行零售AUM領(lǐng)跑全行業(yè)，首次突破24萬億元；“零售之王”招行的零售AUM較上年末增長7.39%；江蘇銀行等地方銀行的零售AUM也穩(wěn)步提高。
中金公司銀行分析師、研究部總監(jiān)林英奇在接受上海證券報記者采訪時表示，上市銀行零售業(yè)務(wù)規(guī)模實現(xiàn)了一定增長，尤其是零售AUM受益于資本市場表現(xiàn)回暖，增速有所回升。零售存款也保持較快增長，但零售貸款需求仍然較弱，尤其是按揭貸款增長仍處于低位。
“零售信貸在發(fā)展端和風(fēng)險端遇到了前所未有的挑戰(zhàn)?！闭行懈毙虚L王穎在半年度業(yè)績會上稱，受市場環(huán)境、信貸需求等影響，零售信貸全市場增量大幅下降。
半年度業(yè)績報告顯示，許多上市銀行的個人貸款余額較年初僅實現(xiàn)小幅增長，零售貸款對全行貸款增長貢獻(xiàn)度下降，還有多家中小銀行個人貸款規(guī)模較年初“縮水”。
“上半年，上市銀行個人業(yè)務(wù)呈現(xiàn)‘有存款、缺貸款’的特點?！惫獯笞C券金融業(yè)首席分析師王一峰在接受上證報記者采訪時表示：就業(yè)、收入、預(yù)期等因素影響居民加杠桿意愿，房地產(chǎn)市場筑底企穩(wěn)仍在進(jìn)程中，不利于發(fā)揮財富效應(yīng)推動居民資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)，居民端承債意愿和能力未見明顯恢復(fù)；個人領(lǐng)域相關(guān)貸款風(fēng)險暴露也仍處于相對高位，一定程度上約束了A股上市銀行對特定居民信貸業(yè)務(wù)的擴張意愿。
國有大行的個人貸款投放保持著相對“定力”。其中，農(nóng)行發(fā)揮縣域金融客群優(yōu)勢，個人貸款較年初增長5.6%。建行把握提振消費政策機遇，個人消費貸款較年初增長16.35%；同時，作為房貸第一大行，建行利用二手房交易等結(jié)構(gòu)性機遇，上半年房貸的受理量、投放量均比去年同期有所提升。
林英奇表示，零售業(yè)務(wù)發(fā)展的分化，反映出各家銀行對零售業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略規(guī)劃差異。部分銀行堅持發(fā)展零售業(yè)務(wù)，主要基于自身資源稟賦特點，也有部分銀行對零售業(yè)務(wù)發(fā)展審慎，聚焦資產(chǎn)質(zhì)量問題的處置。
資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓
在零售信貸需求不足、零售業(yè)務(wù)風(fēng)險暴露、凈息差下行等因素的拖累下，即使零售AUM這項“北極星”指標(biāo)穩(wěn)健增長、零售業(yè)務(wù)“基礎(chǔ)盤”進(jìn)一步擴張，也未能提升A股上市銀行零售業(yè)務(wù)對收入和利潤的貢獻(xiàn)占比。
“總體來看，上市銀行零售業(yè)務(wù)對收入及利潤貢獻(xiàn)度持穩(wěn)或略降。這主要是因為貸款收益率仍在低位，而且信貸增速低于公司業(yè)務(wù)?！绷钟⑵姹硎尽?/p>
而這一趨勢可能還會延續(xù)。王一峰認(rèn)為，零售業(yè)務(wù)對銀行收入和利潤的貢獻(xiàn)占比仍在收縮，而且尚未擺脫下滑趨勢，二季度與一季度的情況相比尚未出現(xiàn)顯著變化。
資產(chǎn)質(zhì)量無疑是最大的不確定因素。與公司業(yè)務(wù)相比，A股上市銀行零售端資產(chǎn)的不良“包袱”加重，也是新增不良生成的主要來源。今年6月末，許多A股上市銀行個人貸款不良貸款率較年初上升，信用卡、個人消費貸款、個人住房貸款等領(lǐng)域的不良及逾期情況有所增加。
中行副行長武劍在半年度業(yè)績會上稱，上半年中行個人經(jīng)營貸款和個人消費貸款新發(fā)生不良同比增加，預(yù)計資產(chǎn)質(zhì)量管控將持續(xù)承壓。
多家銀行將“加碼”投入
展望未來，關(guān)于零售信貸風(fēng)險的“拐點”，各家銀行的管理層觀點各異。王穎認(rèn)為，零售信貸出現(xiàn)了全行業(yè)的風(fēng)險上升趨勢。作為市場的一分子，招行零售信貸風(fēng)險也有所上升，未來一段時間仍會小幅上升。平安銀行首席風(fēng)險官吳雷鳴則在半年度業(yè)績會上表示，平安銀行零售不良生成的“拐點”早已顯現(xiàn)，有信心保持零售資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定。
“從全行業(yè)看，零售業(yè)務(wù)‘拐點’可能尚未出現(xiàn)?！绷钟⑵姹硎?，居民信貸需求仍然較弱，零售貸款不良生成仍有壓力。個人消費貸款貼息政策將有助于刺激零售信貸需求，據(jù)測算每年對新增貸款的撬動作用可能在1萬億元左右，相關(guān)信貸投放后還能進(jìn)一步帶動消費回暖，形成正向循環(huán)，助力零售業(yè)務(wù)企穩(wěn)回升。
林英奇表示，相對于對公業(yè)務(wù)，零售業(yè)務(wù)整體貸款收益率更高，而且能為銀行帶來穩(wěn)定的負(fù)債來源，具備明顯優(yōu)勢。對銀行而言，零售業(yè)務(wù)仍然是重要的利潤來源。
多家上市銀行管理層表示，下一步將繼續(xù)加大零售貸款投放，高質(zhì)量發(fā)展零售業(yè)務(wù)。
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