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事件：蘋果開發(fā)者大會WWDC23將于北京時間6月6日至10日舉行，本次大會或?qū)l(fā)布全新的IOS17、OS系統(tǒng)、Mac電腦和下一代MR頭顯。
蘋果下一代硬件平臺MR頭顯或就此啟航，蘋果AI將有望重塑整個移動內(nèi)容生態(tài)。蘋果本次可能發(fā)布的MR頭顯設備是近10年來發(fā)布的全新品類，在硬件方面推測將采用包括Pancake光學方案、單眼4k MicroOLED顯示屏、含M2的雙SoC芯片設計。蘋果MR定價或接近3000美元，主要針對開發(fā)者和高端MR市場，并將配備豐富的內(nèi)容生態(tài)（游戲、健身、協(xié)作、體育）和適配大量的iPad應用，此外通過全彩透視功能和硬件旋鈕實現(xiàn)現(xiàn)實和虛擬世界的快速切換；此外我們預計除MR外本次WWDC蘋果將有可能發(fā)布AI相關產(chǎn)品和進展，而從MR到AI蘋果將有望重塑整個移動內(nèi)容生態(tài)。
XR內(nèi)容生態(tài)有望迎來快速生長，硬件平臺交互逐步開始全面革新。我們認為盡管蘋果MR頭顯可能定價相對較高，但蘋果在內(nèi)容生態(tài)方面的領先地位或?qū)⑽罅績?nèi)容創(chuàng)作者參與MR內(nèi)容創(chuàng)作，有望大幅優(yōu)化現(xiàn)階段MR內(nèi)容生態(tài)和體驗；而蘋果可能采用的無手柄設計和大量手勢感應、交互技術將賦予MR與前代產(chǎn)品完全不同的體驗和應用想象空間，或?qū)覯R從軟件生態(tài)到硬件配置的全面升級從而加速消費級MR的快速滲透，我們或?qū)⒏Q探到下一世代硬件平臺的交互方式。
MR硬件發(fā)布加速蘋果USD格式成為3D內(nèi)容底座的共識：由蘋果與皮克斯共同研發(fā)專門用來存儲AR圖像的USDZ格式也逐漸成為3D內(nèi)容的核心文件格式，英偉達基于USD框架建立了Omniverse平臺，Adobe、Autodesk，Sketchfab等都將支持USD格式文件。此外ARKit 作為蘋果當前在 AR 方向唯一明確的技術儲備已更新至第六代，ARKit 在庫克的帶領下已成長為最大的 AR 平臺，截至22H1擁有超過14000+AR應用和大量開發(fā)者，我們相信在蘋果最大AR平臺、MR硬件或?qū)l(fā)布的背景下USD將成為下一代內(nèi)容創(chuàng)作者場景的核心格式，而USD格式和AI結(jié)合后的高效率3D內(nèi)容個人創(chuàng)作者工具或?qū)⒊蔀镸R內(nèi)容生態(tài)的最大推手。
蘋果MR不只是頭戴裝置，更是整個iOS生態(tài)的多模態(tài)AI革命：蘋果曾帶給世界三次革命性體驗：個人計算機、圖形界面、智能手機，我們認為在現(xiàn)在這個時間節(jié)點MR設備將提供完整的3D內(nèi)容獲取和傳輸途徑，而多模態(tài)AI革命其本質(zhì)是信息獲取和傳輸?shù)母锩?strong>，因此我們認為蘋果MR將有望成為iOS生態(tài)多模態(tài)AI革命的起點。
蘋果依然是AI領域的有力競爭者，AIGC浪潮下蘋果更關注隱私和本地化：從AI雛形智能語音助手Siri、影像、FaceID，蘋果通過將算法模型部署到本地規(guī)避隱私問題，而蘋果仿生芯片中的Neural Engine也是實現(xiàn)本地計算的先決條件，與ChatGPT和其他生成式 AI相比蘋果對于訓練收集數(shù)據(jù)的合規(guī)性和用戶數(shù)據(jù)隱私保護的更為敏感。因此我們認為蘋果的AI產(chǎn)品或?qū)Ｗ⒂谔嵘脩粲布w驗并可能依然堅持本地化，而蘋果對于生成式 AI的切入或?qū)⒊霈F(xiàn)有預期，我們依然堅定看好蘋果在AI應用及AIGC領域的布局。
投資建議：1）我們看好蘋果發(fā)布下一代MR硬件平臺后其交互的全面升級，其內(nèi)容生態(tài)的全面布局將推動消費級MR關注度提升和MR內(nèi)容生態(tài)繁榮；2）我們相信MR硬件或?qū)l(fā)布將加速推動USD格式成為3D內(nèi)容底座的共識，USD格式和AI結(jié)合后的高效率3D內(nèi)容個人創(chuàng)作者工具或?qū)⒊蔀镸R內(nèi)容生態(tài)的最大推手；3）此外我們認為蘋果依然是AI領域的有力競爭者，與OpenAI不同在隱私和效率的約束下蘋果的AI產(chǎn)品或?qū)Ｗ⒂谔嵘脩粲布w驗并可能依然堅持本地化，但我們依然堅定看好蘋果在AI應用及AIGC領域的布局。
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（文章來源：天風證券）
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