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事件：蘋(píng)果開(kāi)發(fā)者大會(huì)WWDC23將于北京時(shí)間6月6日至10日舉行，本次大會(huì)或?qū)l(fā)布全新的IOS17、OS系統(tǒng)、Mac電腦和下一代MR頭顯。
蘋(píng)果下一代硬件平臺(tái)MR頭顯或就此啟航，蘋(píng)果AI將有望重塑整個(gè)移動(dòng)內(nèi)容生態(tài)。蘋(píng)果本次可能發(fā)布的MR頭顯設(shè)備是近10年來(lái)發(fā)布的全新品類(lèi)，在硬件方面推測(cè)將采用包括Pancake光學(xué)方案、單眼4k MicroOLED顯示屏、含M2的雙SoC芯片設(shè)計(jì)。蘋(píng)果MR定價(jià)或接近3000美元，主要針對(duì)開(kāi)發(fā)者和高端MR市場(chǎng)，并將配備豐富的內(nèi)容生態(tài)（游戲、健身、協(xié)作、體育）和適配大量的iPad應(yīng)用，此外通過(guò)全彩透視功能和硬件旋鈕實(shí)現(xiàn)現(xiàn)實(shí)和虛擬世界的快速切換；此外我們預(yù)計(jì)除MR外本次WWDC蘋(píng)果將有可能發(fā)布AI相關(guān)產(chǎn)品和進(jìn)展，而從MR到AI蘋(píng)果將有望重塑整個(gè)移動(dòng)內(nèi)容生態(tài)。
XR內(nèi)容生態(tài)有望迎來(lái)快速生長(zhǎng)，硬件平臺(tái)交互逐步開(kāi)始全面革新。我們認(rèn)為盡管蘋(píng)果MR頭顯可能定價(jià)相對(duì)較高，但蘋(píng)果在內(nèi)容生態(tài)方面的領(lǐng)先地位或?qū)⑽罅績(jī)?nèi)容創(chuàng)作者參與MR內(nèi)容創(chuàng)作，有望大幅優(yōu)化現(xiàn)階段MR內(nèi)容生態(tài)和體驗(yàn)；而蘋(píng)果可能采用的無(wú)手柄設(shè)計(jì)和大量手勢(shì)感應(yīng)、交互技術(shù)將賦予MR與前代產(chǎn)品完全不同的體驗(yàn)和應(yīng)用想象空間，或?qū)?dòng)MR從軟件生態(tài)到硬件配置的全面升級(jí)從而加速消費(fèi)級(jí)MR的快速滲透，我們或?qū)⒏Q探到下一世代硬件平臺(tái)的交互方式。
MR硬件發(fā)布加速蘋(píng)果USD格式成為3D內(nèi)容底座的共識(shí)：由蘋(píng)果與皮克斯共同研發(fā)專(zhuān)門(mén)用來(lái)存儲(chǔ)AR圖像的USDZ格式也逐漸成為3D內(nèi)容的核心文件格式，英偉達(dá)基于USD框架建立了Omniverse平臺(tái)，Adobe、Autodesk，Sketchfab等都將支持USD格式文件。此外ARKit 作為蘋(píng)果當(dāng)前在 AR 方向唯一明確的技術(shù)儲(chǔ)備已更新至第六代，ARKit 在庫(kù)克的帶領(lǐng)下已成長(zhǎng)為最大的 AR 平臺(tái)，截至22H1擁有超過(guò)14000+AR應(yīng)用和大量開(kāi)發(fā)者，我們相信在蘋(píng)果最大AR平臺(tái)、MR硬件或?qū)l(fā)布的背景下USD將成為下一代內(nèi)容創(chuàng)作者場(chǎng)景的核心格式，而USD格式和AI結(jié)合后的高效率3D內(nèi)容個(gè)人創(chuàng)作者工具或?qū)⒊蔀镸R內(nèi)容生態(tài)的最大推手。
蘋(píng)果MR不只是頭戴裝置，更是整個(gè)iOS生態(tài)的多模態(tài)AI革命：蘋(píng)果曾帶給世界三次革命性體驗(yàn)：個(gè)人計(jì)算機(jī)、圖形界面、智能手機(jī)，我們認(rèn)為在現(xiàn)在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)MR設(shè)備將提供完整的3D內(nèi)容獲取和傳輸途徑，而多模態(tài)AI革命其本質(zhì)是信息獲取和傳輸?shù)母锩?strong>，因此我們認(rèn)為蘋(píng)果MR將有望成為iOS生態(tài)多模態(tài)AI革命的起點(diǎn)。
蘋(píng)果依然是AI領(lǐng)域的有力競(jìng)爭(zhēng)者，AIGC浪潮下蘋(píng)果更關(guān)注隱私和本地化：從AI雛形智能語(yǔ)音助手Siri、影像、FaceID，蘋(píng)果通過(guò)將算法模型部署到本地規(guī)避隱私問(wèn)題，而蘋(píng)果仿生芯片中的Neural Engine也是實(shí)現(xiàn)本地計(jì)算的先決條件，與ChatGPT和其他生成式 AI相比蘋(píng)果對(duì)于訓(xùn)練收集數(shù)據(jù)的合規(guī)性和用戶(hù)數(shù)據(jù)隱私保護(hù)的更為敏感。因此我們認(rèn)為蘋(píng)果的AI產(chǎn)品或?qū)?zhuān)注于提升用戶(hù)硬件體驗(yàn)并可能依然堅(jiān)持本地化，而蘋(píng)果對(duì)于生成式 AI的切入或?qū)⒊霈F(xiàn)有預(yù)期，我們依然堅(jiān)定看好蘋(píng)果在A(yíng)I應(yīng)用及AIGC領(lǐng)域的布局。
投資建議：1）我們看好蘋(píng)果發(fā)布下一代MR硬件平臺(tái)后其交互的全面升級(jí)，其內(nèi)容生態(tài)的全面布局將推動(dòng)消費(fèi)級(jí)MR關(guān)注度提升和MR內(nèi)容生態(tài)繁榮；2）我們相信MR硬件或?qū)l(fā)布將加速推動(dòng)USD格式成為3D內(nèi)容底座的共識(shí)，USD格式和AI結(jié)合后的高效率3D內(nèi)容個(gè)人創(chuàng)作者工具或?qū)⒊蔀镸R內(nèi)容生態(tài)的最大推手；3）此外我們認(rèn)為蘋(píng)果依然是AI領(lǐng)域的有力競(jìng)爭(zhēng)者，與OpenAI不同在隱私和效率的約束下蘋(píng)果的AI產(chǎn)品或?qū)?zhuān)注于提升用戶(hù)硬件體驗(yàn)并可能依然堅(jiān)持本地化，但我們依然堅(jiān)定看好蘋(píng)果在A(yíng)I應(yīng)用及AIGC領(lǐng)域的布局。
建議關(guān)注：蘋(píng)果、英偉達(dá)、Untiy、網(wǎng)易、高偉電子、飛天云動(dòng)、奧比中光（新興產(chǎn)業(yè)及電子聯(lián)合覆蓋）、完美世界、愷英網(wǎng)絡(luò)、寶通科技、三七互娛、湯姆貓、中文在線(xiàn)、鋒尚文化、風(fēng)語(yǔ)筑、大豐實(shí)業(yè)、萬(wàn)興科技（計(jì)算機(jī)覆蓋）。
（文章來(lái)源：天風(fēng)證券）
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