電商巨頭的“零擔(dān)大戰(zhàn)”，一觸即發(fā)。

作者| 王思原

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阿里那張看似結(jié)實(shí)的菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)正在遭受新的沖擊。

自三通一達(dá)被阿里拿下，菜鳥(niǎo)封殺順豐，極兔快速崛起后，電商平臺(tái)之間的送貨戰(zhàn)事似乎已經(jīng)結(jié)束。

淘系電商生態(tài)的菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)，京東旗下的京東物流，主打下沉市場(chǎng)的極兔速遞以及專(zhuān)注高端且獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的順豐速遞，四個(gè)體系形成各自的壁壘，井水不犯河水。

但商界不會(huì)有風(fēng)平浪靜的時(shí)候。

近日，德邦股份(603056)發(fā)布公告，京東物流將以89.76億元的價(jià)格收購(gòu)德邦66.49％股份，作為“零擔(dān)之王”，德邦被鯨吞無(wú)疑會(huì)掀起一波行業(yè)變動(dòng)，尤其是在零擔(dān)領(lǐng)域。

此外，有行業(yè)觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，對(duì)于電商巨頭尤其是淘系電商來(lái)說(shuō)，京東在拿下德邦后，借助其在零擔(dān)市場(chǎng)上的業(yè)務(wù)能力，直接拿到淘系電商的訂單可能成為現(xiàn)實(shí)。這對(duì)阿里來(lái)說(shuō)無(wú)疑是親手將自己平臺(tái)數(shù)據(jù)送到“死對(duì)頭”手上。

所以德邦被收，最暗自神傷的還是阿里。不過(guò)阿里手中還有一張牌，就是此前投資過(guò)的日日順。

在德邦發(fā)布股權(quán)轉(zhuǎn)移公告后不久，正在上市路上的日日順回復(fù)了第二輪問(wèn)詢(xún)，并更新了招股書(shū)；在這之后，菜鳥(niǎo)供應(yīng)鏈在日日順智慧物聯(lián)的股份比例再一次得到提升。

阿里似乎已經(jīng)開(kāi)始擔(dān)心德邦被收購(gòu)后的余波，意圖靠日日順來(lái)接替德邦的零擔(dān)市場(chǎng)。

01

京東打破淘系壁壘

作為生意場(chǎng)上的對(duì)立者，京東物流和菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)一直以來(lái)都處于水火不相容的狀態(tài)，兩者也始終無(wú)法拿下對(duì)方背后電商平臺(tái)上的訂單。

最初京東還處于自營(yíng)階段時(shí)，京東物流僅為京東自營(yíng)提供服務(wù)，到2010年京東轉(zhuǎn)型POP平臺(tái)后，菜鳥(niǎo)系物流也趁機(jī)而入，吃下大量京東平臺(tái)的快遞訂單。

轉(zhuǎn)折發(fā)生在2016年底，京東物流全面向第三方商家開(kāi)放物流服務(wù)，而為了扶持其業(yè)務(wù)，京東也逐漸加強(qiáng)對(duì)第三方商家的管控，并且發(fā)布了使用電子面單的新規(guī)，要求商家須使用京東無(wú)界電子面單或入駐京東開(kāi)放平臺(tái)的快遞公司的電子面單。

有業(yè)內(nèi)人士指出，京東推出的該系統(tǒng)很明顯在針對(duì)于菜鳥(niǎo)，是對(duì)菜鳥(niǎo)的戰(zhàn)略防守。因?yàn)槿绻碳以诰〇|平臺(tái)上使用菜鳥(niǎo)的電子面單系統(tǒng)，用戶(hù)數(shù)據(jù)將被菜鳥(niǎo)掌握。這一操作也算是變相“封殺”了菜鳥(niǎo)系快遞。

有了強(qiáng)勁對(duì)手入局，淘系電商為保住菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)的市場(chǎng)，更是在商、消兩端抵制京東物流。

在黑貓投訴上有不少淘寶賣(mài)家表示，在淘寶發(fā)貨時(shí)，無(wú)法使用京東快遞發(fā)貨，只要出現(xiàn)京東字樣的快遞，直接不能輸入。

而消費(fèi)者在淘系電商退貨時(shí)的快遞選項(xiàng)中，也沒(méi)有京東物流的相關(guān)選項(xiàng)，即便選擇其他快遞將單號(hào)填上，也無(wú)法獲取物流信息。

不過(guò)無(wú)論是京東物流還是菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)，雙方一直是在電商快遞小件領(lǐng)域進(jìn)行“鏖戰(zhàn)”，在使用頻次相對(duì)較低的電商大件物流領(lǐng)域，并未有太大動(dòng)作，都是以第三方平臺(tái)為主。

只是在京東收購(gòu)德邦后，這樣的格局或?qū)⒏淖儭?/p>

早在2015年，德邦快遞就入駐了菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)，為天貓?zhí)詫毺峁?0公斤以下的大件物流服務(wù)，淘系賣(mài)家可自主選擇德邦快遞進(jìn)行發(fā)貨，雙方在供應(yīng)鏈、智慧物流等方面也有開(kāi)展業(yè)務(wù)合作。

此外，目前淘系電商仍有多數(shù)家電、家居等售賣(mài)大件商品的店家采用德邦進(jìn)行發(fā)貨，并且物流數(shù)據(jù)等信息均可更新顯示。與淘系電商對(duì)京東物流的態(tài)度相比，可以說(shuō)德邦與菜鳥(niǎo)的關(guān)系還十分親密。

不過(guò)對(duì)于阿里來(lái)說(shuō)，如果不能盡快將德邦踢出菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)，找到替代者，那么一定程度上就意味著，京東在物流領(lǐng)域已經(jīng)打破了淘系電商的壁壘，曲線(xiàn)拿下淘系電商的物流訂單。

更為關(guān)鍵的是，一旦京東靠物流進(jìn)入淘系電商的領(lǐng)地，對(duì)于阿里來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是將交易過(guò)程中產(chǎn)生的物流、信息流、資金流等數(shù)據(jù)，主動(dòng)整合到對(duì)手平臺(tái)，這顯然是不能接受的。

此外淘系電商的大訂單量，一定程度上也會(huì)增長(zhǎng)對(duì)手物流平臺(tái)的業(yè)績(jī)，并且如果長(zhǎng)期依賴(lài)一家平臺(tái)，也會(huì)使其在日后物流領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)中不占優(yōu)勢(shì)。

德邦物流突然加入對(duì)手陣營(yíng)，讓與其合作多年的菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)猝不及防，也讓阿里明白，在物流領(lǐng)域，再好的合作伙伴沒(méi)有做到絕對(duì)控制，也有被“偷襲”的可能，扶持出下一個(gè)德邦已經(jīng)迫在眉睫。

02

“海爾物流部”擔(dān)起重任

其實(shí)在阿里的投資版圖里，一直有一家與德邦同類(lèi)型的企業(yè)，那就是日日順物流。

2013年底，阿里向海爾的物流業(yè)務(wù)進(jìn)行了戰(zhàn)略投資，為日日順注資18.57億港元，其中5.4億港元通過(guò)阿里巴巴香港以現(xiàn)金方式出資，出資后阿里巴巴香港持有日日順物流9.9%股權(quán)，剩下的13.16億港元通過(guò)可換股及可轉(zhuǎn)換債券認(rèn)購(gòu)。

而對(duì)于可換股及可轉(zhuǎn)換債券，海爾給了阿里三條路選擇：

1.不行權(quán)，按照約定歸還本利，屬下下策；

2.行使換股權(quán)，行權(quán)后阿里將持有海爾4.59%的股份；

3.行使轉(zhuǎn)換權(quán)，若行使轉(zhuǎn)換權(quán)，阿里將持有日日順24.1%的股權(quán)，加上之前持有的9.9%，持股比例將上升到34%。

阿里最后給出的回應(yīng)是，要日日順，不要海爾電器。因?yàn)槲锪靼鍓K一直是阿里的弱項(xiàng)，且日日順物流又是以配送大件商品而聞名，在行業(yè)內(nèi)屬于稀缺標(biāo)的，還可以幫助阿里構(gòu)建“新零售”閉環(huán)。

在得到阿里巴巴的投資之前，日日順其實(shí)一直都被海爾攥在手里。以至于當(dāng)外界在介紹這家公司時(shí)，更多只是把它當(dāng)作海爾的大件商品物流公司。且一直有傳言稱(chēng)，日日順就是張瑞敏夢(mèng)想中的“下一個(gè)海爾”。

因?yàn)樵谌舾赡昵?，?dāng)他去思考海爾如何面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的顛覆，以及如何建立一種全新的能擺脫價(jià)格戰(zhàn)、給用戶(hù)提供真正價(jià)值的商業(yè)模式時(shí)，他的首選并不是自己十分強(qiáng)勢(shì)的傳統(tǒng)家電業(yè)務(wù)。

“阿里已經(jīng)通過(guò)電子商務(wù)控制了支付環(huán)節(jié)，我們不可能再超越，唯一有可能的就是交付?！北藭r(shí)還是海爾集團(tuán)輪值總裁的周云杰稱(chēng)。

海爾想要打造出下一個(gè)海爾，阿里想要構(gòu)建“新零售”閉環(huán)，兩者的合作一拍即合。日日順也“靠山吃山，靠海吃海”，在大件2B領(lǐng)域，拿下了不少大客戶(hù)，也優(yōu)化了自己的供應(yīng)鏈以及快遞網(wǎng)格。

但后來(lái)隨著德邦、順豐、京東物流的強(qiáng)勢(shì)崛起，背靠海爾、阿里的日日順開(kāi)始逐漸回歸到“海爾物流部”這個(gè)角色，阿里也開(kāi)始培育新的快運(yùn)企業(yè)。

從一開(kāi)始的百世快遞，到后來(lái)拉順豐進(jìn)入菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)，再之后入股德邦，阿里一直在完善自己的快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)。

可惜的是，多年折騰下來(lái)，百世為極兔做了嫁妝，順豐和菜鳥(niǎo)也是“三天小鬧五天大吵”，德邦更是被對(duì)手收購(gòu)，撐起阿里零擔(dān)網(wǎng)絡(luò)的重任最終還是要落到日日順頭上。

不過(guò)最近幾年，日日順也過(guò)得并不算太順利。

03

日日順的不順

首先是過(guò)度依賴(lài)海爾、阿里系等關(guān)聯(lián)方。雖然日日順本初就是海爾集團(tuán)的物流部門(mén)，但在很久以前就已獨(dú)立化運(yùn)營(yíng)，且開(kāi)放了第三方業(yè)務(wù)。然而經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，仍有很大一部分業(yè)務(wù)來(lái)自于海爾集團(tuán)和阿里系客戶(hù)。

財(cái)報(bào)顯示，2019-2021年上半年，海爾系、阿里系客戶(hù)合計(jì)給日日順帶來(lái)的收入占比分別達(dá)到62.5%、48.9%、47.6%。

背靠海爾和阿里，對(duì)于初期的日日順來(lái)說(shuō)有諸多好處。一方面，來(lái)自頭部上游的訂單可以構(gòu)成穩(wěn)定的業(yè)績(jī)基本盤(pán)；另一方面，參與海爾、阿里物流業(yè)務(wù)積累的經(jīng)驗(yàn)，包括供應(yīng)鏈、數(shù)字化、上門(mén)安裝、售后維修等，都可以復(fù)制到多個(gè)行業(yè)的物流解決方案中，構(gòu)成了其競(jìng)爭(zhēng)力的一部分。

但日日順對(duì)關(guān)聯(lián)方的過(guò)分依賴(lài)，也容易使其將自己的路走窄。

因?yàn)榕c海爾的獨(dú)特關(guān)系，日日順很難拿到其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的物流訂單，甚至?xí)?shù)敵不少，例如美的旗下的安得智聯(lián)；當(dāng)然，阿里系的存在也意味著，日日順很難拿到京東、國(guó)美等平臺(tái)上的訂單。

此外，通過(guò)其合作伙伴名單不難發(fā)現(xiàn)，日日順?lè)?wù)的客戶(hù)都是有較為個(gè)性化、定制化的倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸和配送需求的：汽車(chē)、電動(dòng)車(chē)、大型家具等需要特殊的倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸條件；家電和家具有上門(mén)安裝的需求；生鮮冷鏈、奶粉和高級(jí)化妝品類(lèi)，對(duì)于倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸?shù)臏囟?、濕度有著一定的門(mén)檻。

在這種情況下，采用重資產(chǎn)模式將是一筆巨大的投入。尤其是在沒(méi)有與客戶(hù)簽訂長(zhǎng)期訂單的情況下，固定資產(chǎn)需要長(zhǎng)達(dá)數(shù)年才能回本，會(huì)給物流服務(wù)商造成巨大負(fù)擔(dān)。

所以一直以來(lái)，日日順都采用輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式，整合了社會(huì)上的第三方倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)力為其供給服務(wù)。在這種模式下，日日順的應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率較低，基本不超過(guò)5次。

但值得注意的是，日日順的應(yīng)收賬款占營(yíng)收的比重顯著高于同行業(yè)可比公司，也會(huì)影響到其現(xiàn)金流表現(xiàn)。

除了輕資產(chǎn)模式的影響，客戶(hù)的不同也是造成差異的主要原因。如京東物流存在一部分采用現(xiàn)結(jié)收款模式的B端及C端客戶(hù)，而日日順的客戶(hù)主要以企業(yè)法人等B端客戶(hù)為主，導(dǎo)致其整體應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低且占收入比例較高。

不能否認(rèn)，輕資產(chǎn)模式給日日順的物流業(yè)務(wù)帶來(lái)了流動(dòng)性，但是，依賴(lài)第三方運(yùn)力使得日日順的運(yùn)營(yíng)成本居高不下。與同行相比，日日順的毛利率也顯著較低。

并且最關(guān)鍵的是，相比自有的車(chē)輛、倉(cāng)庫(kù)和員工，第三方模式更難保障服務(wù)質(zhì)量。尤其涉及到運(yùn)輸及時(shí)性、貨損等問(wèn)題，這對(duì)于日日順經(jīng)營(yíng)的精細(xì)化是很大的考驗(yàn)。一旦經(jīng)營(yíng)管理偶有不善，可能連微薄的利潤(rùn)都所剩無(wú)幾。

不過(guò)日日順如果能夠完全加入菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)，一些資金、管理上比較細(xì)節(jié)的問(wèn)題，相信也能依靠成熟的經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ?，得到很好的解決。

但是，阿里的目的現(xiàn)在來(lái)看更多是將日日順打造成自己的京東物流，而海爾則是想讓日日順成為下一個(gè)海爾，兩者的期待還存在很大出入，所以想讓海爾痛快地將日日順讓給阿里，目前來(lái)看還比較困難。

對(duì)于阿里來(lái)說(shuō)，德邦被京東收購(gòu)一定不是一件好事，在互聯(lián)互通的大背景下，阿里對(duì)快遞、快運(yùn)行業(yè)的重視程度不言而喻，而隨著對(duì)日日順的持續(xù)加碼，未來(lái)阿里與海爾之間，阿里與京東之間又能產(chǎn)生怎樣的火花，還需拭目以待。

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