緊隨蔚來和小鵬汽車之后，理想汽車也披露了2021年三季度財(cái)報(bào)。綜合三家頭部造車新勢(shì)力的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，新能源汽車行業(yè)的競爭格局似乎正面臨一場歷史性的大洗牌。
11月初，蔚來、小鵬汽車和理想汽車陸續(xù)公布了10月交付量，其中，小鵬汽車連續(xù)兩個(gè)月的交付量突破萬臺(tái)，10月交付量達(dá)到了10138臺(tái)，同比增長233%，環(huán)比下降3%；理想汽車的成績也不錯(cuò)，其10月交付量為7649臺(tái)，同比增長107.2%，環(huán)比增長8%。而蔚來則因?yàn)橹圃旎厣a(chǎn)線改造升級(jí)的原因，僅交付了3667臺(tái)，同比下降27.5%，環(huán)比下降65%。截至2021年前10個(gè)月，蔚來的累計(jì)交付量為70062臺(tái)；小鵬汽車的累計(jì)交付量為66542臺(tái)，而理想汽車的累計(jì)交付量為62919臺(tái)。
交付量在很大程度上反映出了三家頭部造車新勢(shì)力的受歡迎程度，如果以此為判斷標(biāo)準(zhǔn)，那么小鵬汽車已超越理想汽車和蔚來成功登頂，曾經(jīng)的“理小蔚”變成了“小理蔚”。
隨著三季度財(cái)報(bào)披露完畢，資本市場對(duì)待這三家造車新勢(shì)力的態(tài)度也出現(xiàn)了一些變化。截至發(fā)布三季度財(cái)報(bào)的當(dāng)日美股收盤，蔚來的股價(jià)下跌了5.93%，相比之下，小鵬汽車的股價(jià)則直線拉升，一度漲超13%，最終漲幅為8.27%，而理想汽車也不甘落后，其股價(jià)最終上漲6.42%。
圖源：理想汽車官網(wǎng)
與此同時(shí)，三家頭部造車新勢(shì)力也在積極調(diào)整競爭策略和布局，如蔚來不惜一切代價(jià)布局換電站，并且發(fā)布了“五縱三橫四大都市圈”高速換電網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃，而小鵬汽車堅(jiān)持全棧自研、深耕自動(dòng)駕駛技術(shù)、探索飛行汽車和Robotaxi（無人出租車）業(yè)務(wù)，。相比之下，理想汽車則比較務(wù)實(shí)一些，除了固守增程式技術(shù)的研發(fā)外，還布局了高電壓平臺(tái)及超快充技術(shù)、下一代智能座艙科技、操作系統(tǒng)和計(jì)算平臺(tái)。
一個(gè)顯而易見的事實(shí)是，隨著三家頭部造車新勢(shì)力在競爭策略和布局上出現(xiàn)的一些新變化，一場“洗牌大戰(zhàn)”的戰(zhàn)斗號(hào)角已經(jīng)吹響。
蔚來增速放緩，理想虧損收窄
根據(jù)三季度財(cái)報(bào)，三家頭部造車新勢(shì)力的總營收仍齊頭并進(jìn)，但在凈利潤、銷量等方面已出現(xiàn)分化。
具體來看，蔚來的總營收為98.1億元，同比增長116.6%；小鵬汽車的總營收為57.2億元，同比增長187.4%；理想汽車的總營收為77.8億元，同比增長209.7%。
僅從總營收角度來看，蔚來仍依舊處于領(lǐng)先位置，且三者均實(shí)現(xiàn)了翻番增長，但如果縱向?qū)Ρ葋砜矗祦淼目偁I收增長似乎并不樂觀。
2021年二季度，蔚來、小鵬汽車和理想汽車的總營收分別為84億元、37.6億元和50.4億元，所對(duì)應(yīng)的三季度環(huán)比增速分別為16.8%、55.9%和54.4%，這意味著蔚來的總營收增速已趨于放緩，而小鵬汽車和理想汽車正在窮追不舍。
雖然蔚來的總營收仍高于小鵬汽車和理想汽車，但其交付量卻已被后兩者反超。2021年三季度，蔚來共交付了24439臺(tái)，而小鵬汽車和理想汽車則分別交付了25666臺(tái)25116臺(tái)。
值得慶幸的是，三家頭部造車新勢(shì)力的綜合毛利率均保持了正向增長，蔚來、小鵬汽車和理想汽車在三季度的綜合毛利率分別為20.3%、14.4%和23.3%，在二季度，三者的綜合毛利率分別為18.60%、11.90%和18.90%。
不過，虧損仍然是三家頭部造車新勢(shì)力的主旋律。
2021年三季度，蔚來的凈虧損為8.35億元，同比收窄20.2%、環(huán)比增長42.3%，而小鵬汽車的凈虧損為15.95億元，同比增長38.38%、環(huán)比增長33.5%，相比之下，理想汽車的凈虧損則降到了歷史最低值2150萬元，同比縮窄79.9%、環(huán)比縮窄90.9%，或成為首家實(shí)現(xiàn)季度盈利的頭部造車新勢(shì)力。
持續(xù)虧損的一大原因指向了巨額的費(fèi)用支出。2021年三季度，三家頭部造車新勢(shì)力在銷售及管理費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用上的支出仍居高不下，其中，蔚來的銷售及管理費(fèi)用為18.25億元、研發(fā)費(fèi)用為11.93億元；小鵬汽車的銷售及市場費(fèi)用為15.38億元、研發(fā)費(fèi)用為12.64億元；理想汽車的銷售及管理費(fèi)用為10.21億元、研發(fā)費(fèi)用為8.89億元。
節(jié)省研發(fā)費(fèi)用的支出固雖然可以提振當(dāng)季業(yè)績，但對(duì)于提升長期競爭力卻并非益事。2021年年三季度，蔚來、小鵬汽車和理想汽車的研發(fā)費(fèi)用占當(dāng)季總營收的比例分別為12.2%、22.1%和11.4%。而在第二季度時(shí)，這一比例分別為10.5%、22.9%和12.9%。相比蔚來和小鵬汽車，理想汽車縮減研發(fā)費(fèi)用的支出使其未來的想象空間大打折扣。
圖源：蔚來官網(wǎng)
除此之外，三家頭部造車新勢(shì)力在構(gòu)建銷售網(wǎng)絡(luò)、拓寬市場渠道方面也進(jìn)行著激烈的競爭。截至9月30日，蔚來擁有32家蔚來中心和285家蔚來空間，覆蓋132座城市，另外還擁有43家蔚來服務(wù)中心和181家授權(quán)服務(wù)中心，覆蓋141座城市，而小鵬汽車擁有271家門店，覆蓋95座城市，理想汽車則擁有153家零售中心，覆蓋85座城市，并于165座城市運(yùn)營了223家售后維修中心及理想汽車授權(quán)鈑噴中心。
競爭格局重構(gòu)，燒錢仍將持續(xù)
一個(gè)較為明顯的趨勢(shì)在于，三家頭部造車新勢(shì)力已進(jìn)入快速成長階段。在快速成長階段，競爭策略和布局的調(diào)整能否快速發(fā)揮作用成為了其在未來競爭當(dāng)中勝出的關(guān)鍵因素。
換電模式仍是蔚來的主要發(fā)力方向。蔚來企業(yè)傳播高級(jí)總監(jiān)馬麟曾對(duì)外透露，目前已經(jīng)有 40%的用戶的住房成為“電區(qū)房”，并預(yù)計(jì)到2021年年底，蔚來換電站數(shù)量將超過700座。
蔚來聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁秦力洪也在NIO Power三周年紀(jì)念日時(shí)表示，從2022年到2025年，中國市場每年新增600座換電站，到2025年年底，全球的蔚來換電站數(shù)量將超過4000座。另外保證同年將有90%的用戶的住房成為“電區(qū)房”。
與此同時(shí)，高速換電網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃也在迅速推進(jìn)，并計(jì)劃2022年春節(jié)前，要在國內(nèi)多條高速要道上全程布設(shè)換電站。
打造數(shù)字體驗(yàn)和用戶服務(wù)一直是蔚來長期堅(jiān)持的競爭策略。蔚來創(chuàng)始人、董事長兼CEO李斌曾在接受采訪時(shí)直言，用戶服務(wù)被認(rèn)為是蔚來的“護(hù)城河”，同時(shí)也是蔚來商業(yè)模式的核心內(nèi)容。
與蔚來側(cè)重?cái)?shù)字體驗(yàn)和用戶服務(wù)不同，理想汽車在動(dòng)力系統(tǒng)、超快充電技術(shù)和汽車平臺(tái)等方面下了不少工夫。
針對(duì)增程式技術(shù)的研發(fā)與改進(jìn)是理想汽車的競爭策略之一。在招股書中，理想汽車公布了未來電動(dòng)汽車車型的開發(fā)路線圖，其中，延續(xù)理想“增程式”的新款車已經(jīng)處于開發(fā)階段，全新的基于“X平臺(tái)”的車型，將繼承理想ONE現(xiàn)有的增程序電動(dòng)汽車平臺(tái)，并配備了理想汽車開發(fā)的下一代增程電動(dòng)動(dòng)力系統(tǒng)。
布局高壓純電動(dòng)汽車也是理想汽車的一大競爭策略。理想汽車在招股書中透露，正在為未來的高壓純電動(dòng)車型開發(fā)Whale平臺(tái)和Shark平臺(tái)，且自2023年起，計(jì)劃每年至少推出兩款高壓純電動(dòng)車型。
2021年2月，理想汽車在上海成立新的研發(fā)中心，新設(shè)立的研發(fā)中心將基于智能電動(dòng)車技術(shù)的前沿開發(fā)，包括高電壓平臺(tái)及超快充技術(shù)、自動(dòng)駕駛技術(shù)和下一代智能座艙科技。同時(shí)，該中心還將具備全新車型完整的研發(fā)能力。
圖源：小鵬汽車官網(wǎng)
在三家頭部造車新勢(shì)力中，小鵬汽車的競爭策略和布局最為激進(jìn)。
事實(shí)上，小鵬汽車亮眼的業(yè)績表現(xiàn)與其堅(jiān)持軟件全棧自研、核心硬件自主設(shè)計(jì)的技術(shù)路線密切相關(guān)。在三季度財(cái)報(bào)會(huì)議上，小鵬汽車董事長、CEO何小鵬表示，“第三季度我們的增長再創(chuàng)紀(jì)錄，是中國造車新勢(shì)力中汽車交付量最高的。這一出色的表現(xiàn)證明市場認(rèn)可我們?nèi)珬Ｗ灾餮邪l(fā)軟硬件所帶來的差異化價(jià)值?！?/P>
值得一提的是，小鵬汽車還將探索領(lǐng)域拓展到了汽車之外，如推出一款小朋友可以騎乘的智能機(jī)器馬，以及計(jì)劃于2024年量產(chǎn)的飛行汽車。另外，小鵬汽車還宣布將于2022年下半年推出Robotaxi業(yè)務(wù)，以加快小鵬的智能駕駛技術(shù)商業(yè)化，在運(yùn)行之初將會(huì)先使用XPILOT3.5系統(tǒng)，并逐漸過渡到XPILOT4.0系統(tǒng)。
不過，無論是蔚來的換電模式，理想汽車的增程式技術(shù)、高壓純電動(dòng)汽車還是小鵬汽車的飛行汽車、機(jī)器馬、Robotaxi，都指向了對(duì)資金的迫切需求，然而截至目前，三家頭部造車新勢(shì)力依舊沒有自我造血能力?？梢灶A(yù)見的是，造車新勢(shì)力的燒錢游戲仍將繼續(xù)。
質(zhì)量問題叢生，負(fù)面輿論纏身
根據(jù)IDC預(yù)測(cè)，中國新能源汽車市場未來5年在政策驅(qū)動(dòng)下將迎來強(qiáng)勁增長，年均復(fù)合增長率將達(dá)到36.1%，到2025年新能源汽車銷量將達(dá)到約542萬臺(tái)。其中，純電動(dòng)汽車占比將由2020年的80.3%，提升至2025年的90.9%
與新能源汽車行業(yè)欣欣向榮的現(xiàn)狀形成反差的是，新能源汽車的質(zhì)量問題被頻頻曝光。
8月12日，一位蔚來車主在駕駛蔚來ES8啟用自動(dòng)駕駛功能后發(fā)生交通事故并當(dāng)場死亡。隨即，死者家屬直指蔚來“自動(dòng)駕駛”宣傳語誤導(dǎo)車主，導(dǎo)致事故發(fā)生。
7月30日，上海市浦東新區(qū)臨港大道發(fā)生了一起嚴(yán)重交通事故，一輛蔚來EC6在撞擊隔離石墩后起火，隨即劇烈燃燒，蔚來車主不幸遇難。
與此同時(shí)，新能源汽車領(lǐng)域的“一哥”特斯拉也被美國全國高速公路交通安全委員會(huì)調(diào)查，其認(rèn)為特斯拉的自動(dòng)輔助駕駛系統(tǒng)，其認(rèn)為該系統(tǒng)“難以識(shí)別停放在路邊的緊急車輛”，在已確認(rèn)的交通事故中，共導(dǎo)致17人受傷、1人死亡。
7月4日，一位理想的車主發(fā)布視頻稱，自己僅購買幾個(gè)月的理想ONE座椅里面往外滲出水銀，拆除座椅后，在座椅支架的縫隙中、板材中間也都發(fā)現(xiàn)了水銀。后來經(jīng)專業(yè)機(jī)構(gòu)檢測(cè)，確認(rèn)座椅上的物質(zhì)含有水銀。為了驗(yàn)證理想的汽車座椅是否真的存在水銀，知乎“拆車實(shí)驗(yàn)室”拆解了一輛2021款理想ONE新車，雖然沒發(fā)現(xiàn)水銀，但卻發(fā)現(xiàn)了鐵質(zhì)支架上存在大面積銹蝕痕跡。
同樣難逃質(zhì)量問題的還有小鵬?！?.15”前夕，杭州電視臺(tái)曝光，小鵬車主在買車不到半年的情況下車輛卻多次出現(xiàn)故障。在該小鵬車主公布的維權(quán)群里，有多達(dá)到175位維權(quán)車主，并且遇到的質(zhì)量問題都大致相同。
這些陸續(xù)出現(xiàn)的質(zhì)量問題與負(fù)面輿論，對(duì)造車新勢(shì)力而言是一大攔路虎。如何解決因質(zhì)量缺陷引發(fā)的行車安全問題以及負(fù)面輿論引發(fā)的黑天鵝事件，仍是造車新勢(shì)力不得不面對(duì)的難題。
目前，造車新勢(shì)力的車型規(guī)模有限，盈利來源比較單一，且未來相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)還將處于持續(xù)的高投入期，短期內(nèi)凈虧損的局面或?qū)⒉粫?huì)得到改善。不過，外界還是應(yīng)該給予從尸橫遍野的造車賽道上搏殺出來的三家頭部造車新勢(shì)力一些時(shí)間。
