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根據(jù)最近的機(jī)構(gòu)研究報(bào)告，為您總結(jié)相關(guān)行業(yè)的投資要點(diǎn)，供參考：

零部件板塊：

零部件板塊盈利能力提升，受海運(yùn)費(fèi)、原材料價(jià)格下降等因素影響，2023Q1凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)16.6%。價(jià)格戰(zhàn)加速零部件板塊分化，頭部車(chē)企產(chǎn)業(yè)鏈公司或超市場(chǎng)預(yù)期。2023年初隨防控政策優(yōu)化及特斯拉降價(jià)，市場(chǎng)上修新能源車(chē)銷量，板塊指數(shù)沖高；后受銷量不及預(yù)期及價(jià)格戰(zhàn)影響，指數(shù)回落。當(dāng)前板塊估值較年初下降11%、較6月初反彈9%，隨合資車(chē)終端折扣回收及乘用車(chē)預(yù)期邊際改善，估值已率先提升。投資策略：優(yōu)選成長(zhǎng)賽道，看好強(qiáng)α公司。

全球化布局加速：

零部件企業(yè)全球化布局加速，橫向拓展打開(kāi)市場(chǎng)天花板。受全球制造業(yè)“內(nèi)循環(huán)”及特斯拉布局儲(chǔ)能、機(jī)器人(300024)、充電樁影響，零部件板塊也出現(xiàn)兩大變化：1）加快海外工廠投建。22年零部件企業(yè)海外收入占比達(dá)29%,23年1-4月出口同比增長(zhǎng)15.8%。2）從汽車(chē)領(lǐng)域逐步外延，打開(kāi)市場(chǎng)天花板。一方面特斯拉帶領(lǐng)產(chǎn)業(yè)鏈公司進(jìn)入儲(chǔ)能、充電樁、人形機(jī)器人等領(lǐng)域；另一方面很多零部件可應(yīng)用于工業(yè)機(jī)器人、工程機(jī)械、消費(fèi)電子等領(lǐng)域，部分公司已率先進(jìn)行橫向拓展，以期打開(kāi)行業(yè)天花板、實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)、并減弱汽車(chē)周期性影響。投資建議：重點(diǎn)關(guān)注明新旭騰、賽輪輪胎(601058)、森麒麟等標(biāo)的。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

新產(chǎn)品進(jìn)展不及預(yù)期，下游銷量不及預(yù)期，原材料價(jià)格大幅波動(dòng)，匯率大幅波動(dòng)。

關(guān)鍵詞：