周菊/文 今年以來(lái)，幾乎所有車(chē)企在解釋為何業(yè)績(jī)下滑時(shí)，芯片短缺都會(huì)成為首要因素。因?yàn)楹孟袼胁患邦A(yù)期的表現(xiàn)，只要一句“缺芯你懂的”就都能說(shuō)得過(guò)去了。最近，12家上市車(chē)企發(fā)布第三季度財(cái)報(bào)，有8家出現(xiàn)利潤(rùn)下滑，其中，小康股份(601127,股吧)和長(zhǎng)安直接指出，芯片短缺和原材料價(jià)格上漲給公司帶來(lái)較大沖擊，影響了業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

行業(yè)層面的信息也顯示，芯片短缺確實(shí)影響了整個(gè)市場(chǎng)的節(jié)奏。中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年10月，汽車(chē)銷(xiāo)售233.3萬(wàn)輛，同比下降9.4%，這是今年以來(lái)汽車(chē)銷(xiāo)量連續(xù)第6個(gè)月下滑，對(duì)此中汽協(xié)分析芯片短缺是導(dǎo)致汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)下滑的主要原因。

無(wú)論是從連連叫苦的企業(yè)方面，還是連續(xù)數(shù)月產(chǎn)銷(xiāo)下降的行業(yè)層面，按照現(xiàn)有的說(shuō)法，芯片短缺造成的打擊似乎是“無(wú)差別”的，也就是說(shuō)只要是汽車(chē)領(lǐng)域的企業(yè)，基本“全軍覆滅”。

但事實(shí)卻似乎并非如此。近日，有車(chē)企管理層對(duì)經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào)記者透露，其實(shí)相比燃油車(chē)，電動(dòng)車(chē)所受芯片影響并非如外界預(yù)料如此之大，并且一些中低端芯片可以通過(guò)本地供應(yīng)替換解決，如果該說(shuō)法屬實(shí)，倒是可以部分解釋為何新能源汽車(chē)在汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)大幅下降的情況下，仍能實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。而且，同樣缺芯，多家跨國(guó)車(chē)企仍在三季度實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，對(duì)背后因素的探究也證明，圍繞汽車(chē)芯片展開(kāi)的內(nèi)外部博弈遠(yuǎn)超想象。

另外值得注意的是，從當(dāng)前上市車(chē)企發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)告看，芯片短缺也并非是唯一導(dǎo)致車(chē)企利潤(rùn)出現(xiàn)大面積下滑的原因，企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)成本、研發(fā)費(fèi)用等大幅增加同樣在影響著車(chē)企的表現(xiàn)。事實(shí)上，如果揭開(kāi)芯片短缺這塊當(dāng)前普遍適用的“遮羞布”，每個(gè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不及預(yù)期的車(chē)企都有著自己的獨(dú)特的原因。

新能源車(chē)受影響更小嗎

今年以來(lái)，一個(gè)現(xiàn)象廣受業(yè)內(nèi)關(guān)注，即在銷(xiāo)量連降的汽車(chē)市場(chǎng)中，新能源汽車(chē)卻保持了高增長(zhǎng)。最新數(shù)據(jù)顯示，今年10月，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成39.7萬(wàn)輛和38.3萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)1.3倍，新能源乘用車(chē)市場(chǎng)滲透率達(dá)到18.2%。1-10月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成256.6萬(wàn)輛和254.2萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)1.8倍。

這樣的高增長(zhǎng)與汽車(chē)市場(chǎng)整體下滑形成了鮮明的對(duì)比。為什么新能源汽車(chē)市場(chǎng)似乎沒(méi)有受到芯片短缺那么大的沖擊？一位來(lái)自國(guó)內(nèi)頭部合資車(chē)企的管理層近日對(duì)經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào)記者透露，事實(shí)上芯片短缺對(duì)電動(dòng)車(chē)的影響比燃油車(chē)要小一些。而這樣的說(shuō)法得到了專(zhuān)家的部分印證。

“行業(yè)前期芯片短缺主要是ECU（電子控制單元，即行車(chē)電腦）、MCU（微控制器）芯片，這些控制芯片在傳統(tǒng)燃油車(chē)用的最多，因此汽車(chē)行業(yè)最開(kāi)始芯片短缺，主要就是傳統(tǒng)燃油車(chē)?！敝锌圃簯?zhàn)略咨詢(xún)?cè)寒a(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新中心汽車(chē)行業(yè)特聘研究員鹿文亮對(duì)經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào)記者表示。資料顯示，ECU在燃油車(chē)中控制發(fā)動(dòng)機(jī)點(diǎn)火，而MCU的在傳統(tǒng)燃油車(chē)中的應(yīng)用占比高達(dá)23%，是純電動(dòng)車(chē)MCU應(yīng)用占比的兩倍多。

不過(guò)，隨著芯片短缺范圍擴(kuò)大，電動(dòng)車(chē)同樣開(kāi)始面臨芯片短缺的問(wèn)題，比如核心部件ESP?！癊SP（車(chē)身電子穩(wěn)定系統(tǒng)）芯片不僅用于傳統(tǒng)車(chē)，新能源車(chē)也要用，因此新能源汽車(chē)也會(huì)因?yàn)樾酒倘痹斐赏．a(chǎn)?！甭刮牧翆?duì)經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào)記者表示，理論上，按照現(xiàn)在智能電動(dòng)車(chē)的體量，核心的高端智能芯片和功率半導(dǎo)體應(yīng)該都不缺，反而是一些與傳統(tǒng)車(chē)共用的部分零部件可能短缺。

這樣看來(lái)，從芯片短缺的種類(lèi)上看，電動(dòng)車(chē)應(yīng)該比燃油車(chē)短缺的芯片種類(lèi)要少一些，受影響的概率也會(huì)小一些。但也有觀(guān)點(diǎn)指出，芯片短缺，受到影響最大的反而是電動(dòng)車(chē)，因?yàn)殡妱?dòng)車(chē)整車(chē)的電路控制以及電控操作等都依賴(lài)于芯片。那么真實(shí)情況到底如何？

“其實(shí)（缺芯對(duì)電動(dòng)車(chē)和燃油車(chē)的影響）差別不大，新能源車(chē)也受到影響的，關(guān)鍵看你匹配的零件是不是被芯片限制了。”博世中國(guó)總裁陳玉東對(duì)經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào)記者表示，每個(gè)企業(yè)每個(gè)工廠(chǎng)受芯片短缺影響的產(chǎn)品其實(shí)都不一樣。同時(shí)其表示，目前博世因?yàn)樾酒倘盓SP產(chǎn)品受到很大的限制，而ESP在燃油車(chē)和電動(dòng)車(chē)上同樣需要。

博世是全球最大的零部件供應(yīng)商，為國(guó)內(nèi)多家車(chē)企供應(yīng)核心零部件。當(dāng)記者問(wèn)及哪一類(lèi)車(chē)企受缺芯影響能小一些，陳玉東則有些無(wú)奈地說(shuō)道，“不用博世產(chǎn)品了就影響不大”。據(jù)其透露，相對(duì)前幾個(gè)月，目前芯片短缺影響有所緩解，博世的訂單滿(mǎn)足率從以前30%升到了60%-70%，“還是差得比較多”，陳玉東說(shuō)。

不過(guò)陳玉東指出，相對(duì)來(lái)說(shuō)，如果企業(yè)規(guī)模比較小，貨量需求不那么高，可能受到的影響會(huì)小一些，比如一些目前交付量不太高的新造車(chē)企業(yè)。但從近幾個(gè)月來(lái)看，蔚來(lái)、理想對(duì)外傳遞的信息都顯示其交付量受到芯片短缺的極大影響。

既然缺芯對(duì)燃油車(chē)和電動(dòng)車(chē)的影響沒(méi)有非常明顯的差別，為何新能源汽車(chē)能夠保持高速增長(zhǎng)？這一方面是因?yàn)樾履茉雌?chē)產(chǎn)銷(xiāo)基數(shù)相對(duì)較小，另一方面則也與車(chē)企的排產(chǎn)思路有關(guān)?！爸鳈C(jī)廠(chǎng)都會(huì)確保熱銷(xiāo)車(chē)型，今年新能源車(chē)賣(mài)得好，相應(yīng)主機(jī)廠(chǎng)會(huì)優(yōu)先保證。”博世(中國(guó))投資有限公司副總裁蔣健對(duì)經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào)記者表示。

此外，上文提到的車(chē)企管理層表示的“電動(dòng)車(chē)有些中低端芯片可以通過(guò)本地供應(yīng)替換解決”，但對(duì)此蔣健表示在短期內(nèi)可能難以實(shí)現(xiàn)?！凹词故侵械投耍?chē)規(guī)級(jí)芯片替代都要做認(rèn)證，周期長(zhǎng)，短期不可行。因?yàn)檫@事關(guān)車(chē)輛的安全性，馬虎不得?！笔Y健指出。

缺芯替誰(shuí)“背鍋”？

芯片短缺的背景下，大部分車(chē)企在第三季度都“順理成章”地出現(xiàn)了利潤(rùn)下滑甚至虧損。

據(jù)經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，在12家上市車(chē)企中，有8家車(chē)企第三季度利潤(rùn)出現(xiàn)下滑，包括上汽集團(tuán)(600104,股吧)、比亞迪(002594,股吧)、長(zhǎng)城汽車(chē)(601633,股吧)、廣汽集團(tuán)(601238,股吧)、江淮汽車(chē)(600418,股吧)、江鈴汽車(chē)(000550,股吧)、小康股份、海馬汽車(chē)，占比近7成。5家出現(xiàn)利潤(rùn)虧損，分別是江淮汽車(chē)、小康股份、海馬汽車(chē)、北汽藍(lán)谷(600733,股吧)、ST眾泰。

其中，長(zhǎng)安汽車(chē)(000625,股吧)和小康股份均在財(cái)報(bào)中指出，芯片短缺以及原材料的價(jià)格上漲，影響了公司的訂單滿(mǎn)足率及毛利率。

看起來(lái)一切業(yè)績(jī)不及預(yù)期都可以用芯片短缺來(lái)解釋?zhuān)聦?shí)卻并不完全如此，在芯片短缺之外，企業(yè)的利潤(rùn)下滑還有著更深層次的原因。經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào)記者通過(guò)財(cái)報(bào)對(duì)比發(fā)現(xiàn)，事實(shí)上大部分上市車(chē)企在第三季度在營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用等方面均有大幅提升，而這些均導(dǎo)致車(chē)企成本增加，利潤(rùn)變薄。比如小康股份在財(cái)報(bào)中指出，公司在第三季度利潤(rùn)下滑，還有兩個(gè)原因是投入和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用較高，及新能源產(chǎn)品開(kāi)發(fā)支出增加。此外，還有一些車(chē)企自身經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致利潤(rùn)下滑或虧損，如海馬汽車(chē)。

在缺芯的大背景下，研發(fā)成本的提升被解讀為車(chē)企希望厚積薄發(fā)，爭(zhēng)奪未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)，但營(yíng)銷(xiāo)成本的大幅增加則被認(rèn)為有些不合時(shí)宜，導(dǎo)致本就因芯片及原材料短缺等成本承壓的車(chē)企更加雪上加霜。

相反，有企業(yè)在芯片持續(xù)短缺情況下，實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和利潤(rùn)的高速增長(zhǎng)，正是部分得益于在供應(yīng)緊張期間大幅削減了營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用，那就是豐田汽車(chē)。

同樣在芯片短缺的情況下，豐田第三季度高速增長(zhǎng)的營(yíng)收和利潤(rùn)與其它很多車(chē)企形成了鮮明的對(duì)比，同時(shí)也反映出，在芯片短缺的全球性問(wèn)題下，并非所有車(chē)企都沒(méi)有應(yīng)對(duì)之策。

豐田近日公布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年三季度（7-9月），豐田汽車(chē)產(chǎn)量縮減約16%，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為7500億日元（合人民幣約400億），同比增長(zhǎng)48%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率達(dá)到了9.9%。凈利潤(rùn)為6266億日元，同比增長(zhǎng)33.2%；凈利潤(rùn)率為8.3%，去年同期為6.9%。

對(duì)此表現(xiàn)，豐田首席財(cái)務(wù)官KentaKon將這歸功于成本控制、更好的庫(kù)存管理和更高的定價(jià)能力，比如汽車(chē)供應(yīng)緊張和高需求使豐田得以抑制營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)并大幅削減營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用。

據(jù)悉，因?yàn)獒槍?duì)性?xún)?chǔ)存零件，所以豐田在面臨缺芯的時(shí)候，受損情況遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其他廠(chǎng)商，不過(guò)在全球芯片短缺的情況下，豐田也有多條生產(chǎn)線(xiàn)受到影響，導(dǎo)致產(chǎn)銷(xiāo)量減少。但通過(guò)其它可能的方式，豐田不僅沒(méi)有因此業(yè)績(jī)下滑，反而實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。有分析認(rèn)為，豐田旗下利潤(rùn)更高的SUV在新車(chē)銷(xiāo)量占比擴(kuò)大也是其盈利增長(zhǎng)的原因之一。

另外據(jù)已發(fā)布的財(cái)報(bào)，特斯拉也在第三季度實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，其第三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約16.18億美元，同比增長(zhǎng)389%。此外，戴姆勒第三季度同樣實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)約為25.73億歐元，同比增長(zhǎng)19%；得益于成本及售價(jià)的控制，寶馬第三季度利潤(rùn)暴漲近50%。

相比之下，國(guó)內(nèi)車(chē)企表現(xiàn)則不盡如人意，在12家上市車(chē)企中只有長(zhǎng)安汽車(chē)在第三季度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)。

綜上，在同樣面臨芯片短缺問(wèn)題的情況下，車(chē)企的供應(yīng)鏈?zhǔn)欠褡銐驈?qiáng)韌，取決于包括資源調(diào)配因素、產(chǎn)品線(xiàn)調(diào)整等各個(gè)方面，因此可以看到缺芯對(duì)車(chē)企的影響也并非是無(wú)差別的，也并不能把所有產(chǎn)品銷(xiāo)量的下滑都?xì)w咎于芯片短缺。

根據(jù)中汽協(xié)的最新消息，芯片短缺問(wèn)題已經(jīng)得到一定程度的緩解，但可以預(yù)計(jì)，芯片完全恢復(fù)供應(yīng)還需要一段時(shí)間，而在此之前，車(chē)企要獲得更高質(zhì)量的生存，則必須尋找應(yīng)對(duì)之道。