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今年以來，債券ETF市場創(chuàng)新步伐顯著加快，機構(gòu)配置需求持續(xù)升溫。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至8月14日，債券ETF年內(nèi)凈流入額達3003.08億元，總規(guī)模突破5363.42億元，較8月初增加183.84億元，增幅達3.55%。其中，下半年以來凈流入資金達1214.01億元。
“債券ETF的工具化投資特點，尤其滿足中長期機構(gòu)投資者的配置需求。”深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司公募產(chǎn)品運營曾方芳表示，在存款利率走低、理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的背景下，債券ETF憑借底層資產(chǎn)透明、交易機制靈活、費率低廉等優(yōu)勢，正成為低風(fēng)險偏好資金的重要配置選擇。
基準做市公司債ETF、科創(chuàng)債ETF等新品類相繼推出，推動產(chǎn)品線向多元化、精細化演進。據(jù)統(tǒng)計，截至記者發(fā)稿，年內(nèi)新成立的18只債券ETF中，8只基準做市品種的信用債ETF自年初上市以來規(guī)模迅速突破千億元，用時不到半年；7月份新發(fā)的10只科創(chuàng)債ETF，更是吸引資金凈流入868.57億元，當(dāng)前總規(guī)模達1156.91億元。
業(yè)內(nèi)人士分析，隨著科創(chuàng)板強化“硬科技”定位與債券市場支持科技創(chuàng)新的力度加大，科創(chuàng)債ETF既契合國家戰(zhàn)略方向，又為投資者提供了參與高成長企業(yè)債券投資的便捷通道，其流動性優(yōu)勢亦受到機構(gòu)投資者認可。
對于當(dāng)前債市行情，多位公募機構(gòu)人士向記者表示，債市調(diào)整或接近尾聲，并看好反彈窗口機會。
“盡管近期股債‘蹺蹺板效應(yīng)’有所弱化，但債市仍面臨短期波動?！迸d華基金基金經(jīng)理呂智卓對《證券日報》記者表示，目前債市雖然處在“逆風(fēng)期”，但不宜過度悲觀。臨近四季度，國內(nèi)貨幣政策進一步寬松的可能性提高。在此背景下，債市在消化階段性擾動后，或迎來反彈機會。
“市場交易邏輯正從‘股債聯(lián)動’轉(zhuǎn)向各自基本面驅(qū)動?！眳沃亲刻崾?，投資者需保持戰(zhàn)略定力，堅持長期持有的理念，避免過度追逐短期波動。
展望后市，多位機構(gòu)人士認為，債券ETF的市場滲透率仍存在提升空間。一方面，隨著養(yǎng)老金、年金等長期資金入市，對低風(fēng)險、高流動性工具的需求將持續(xù)增長；另一方面，ETF產(chǎn)品的費率優(yōu)勢與策略透明度，使其在資產(chǎn)配置中的“壓艙石”作用愈發(fā)凸顯。
陜西巨豐投資資訊有限責(zé)任公司高級投資顧問陳宇恒補充稱，未來債券ETF的創(chuàng)新方向可能聚焦綠色債券、可轉(zhuǎn)債等細分領(lǐng)域，進一步滿足投資者對差異化收益特征的需求。隨著做市商機制優(yōu)化與跨境互聯(lián)互通推進，債券ETF有望成為境內(nèi)外投資者布局中國債市的“直通車”。
