今年3月，中概股全面暴跌，“三天跌掉了一個(gè)時(shí)代”。阿里巴巴、百度、拼多多、滴滴的股價(jià)墜入令人絕望的深淵。可以說(shuō)，中概股爆發(fā)了前所未有的大股災(zāi)。股災(zāi)的原因可能很多，其中最主要的是中美關(guān)于審計(jì)底稿的監(jiān)管沖突。

美國(guó)方面，《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》3月8日正式實(shí)施。美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)根據(jù)該法將百濟(jì)神州、百勝中國(guó)等五家中國(guó)上市公司列入“臨時(shí)退市清單”。按照該法案要求，自2021年的年報(bào)開(kāi)始統(tǒng)計(jì)，如果外國(guó)發(fā)行人連續(xù)三年不能滿足美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)(PCAOB)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所檢查要求，則該股票將被強(qiáng)制退市。其中，“對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所檢查要求”最核心的是上市公司需要提交審計(jì)底稿。所謂審計(jì)底稿，即會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其執(zhí)行的審計(jì)工作所做的完整記錄。

該法律雖然針對(duì)的是所有在美上市的海外公司，但是中國(guó)在美國(guó)上市公司面臨審計(jì)底稿難題。

中國(guó)方面，中國(guó)政府近年對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)施“綜合治理”，反壟斷、反洗錢(qián)以及打擊其它行為;并出臺(tái)了《數(shù)據(jù)安全法》，嚴(yán)控?cái)?shù)據(jù)安全和數(shù)據(jù)跨境。去年6月滴滴赴美上市，此事引發(fā)中國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)數(shù)據(jù)安全與數(shù)據(jù)跨境的強(qiáng)監(jiān)管，其中包括嚴(yán)控審計(jì)底稿出境。

所以，美國(guó)《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》的正式實(shí)施，與中國(guó)正在推動(dòng)的數(shù)據(jù)監(jiān)管形成正面沖突。中概股因此存在集體退市的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

3月16日，金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)專題會(huì)議強(qiáng)調(diào)，目前中美雙方監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持了良好溝通，已取得積極進(jìn)展，正在致力于形成具體合作方案。中國(guó)政府繼續(xù)支持各類企業(yè)到境外上市。本次會(huì)議釋放的利好信號(hào)安撫了市場(chǎng)，中概股才立即止跌并強(qiáng)勢(shì)反彈。

不過(guò)，美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)在北京時(shí)間3月24日晚給財(cái)新的一份聲明中稱，這場(chǎng)關(guān)于PCAOB與中方達(dá)成會(huì)計(jì)監(jiān)管最終協(xié)議的猜測(cè)還為時(shí)尚早，“我們必須全面檢查相關(guān)審計(jì)文件。這是沒(méi)有商量余地的。”

可見(jiàn)，中概股的退市危機(jī)沒(méi)有完全解除，未來(lái)前途依然不明朗。(清和)

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